
刚刚过去的周末,中东局势依然牵动全球投资者的情绪。据新华社报道,美国和伊朗双方代表团11日在巴基斯坦首都伊斯兰堡举行谈判,谈判于12日上午结束,双方未达成任何协议。
据新华社报道,美军中央司令部12日说,将根据总统命令于美国东部时间13日10时开始对所有进出伊朗港口的海上交通实施封锁。声明说,该封锁措施适用于所有进出伊朗港口及该国沿海区域的各国船只,涵盖位于波斯湾和阿曼湾的所有伊朗港口。中央司令部说,往返于非伊朗港口、通过霍尔木兹海峡的船只将不会受到干扰。
12日早些时候,美国总统特朗普在社交媒体上说,美军将立即开始封锁霍尔木兹海峡,并在国际水域拦截所有向伊朗支付通行费的船只。
北京时间4月13日,日韩股市双双低开。日经225指数开盘下跌0.91%,报56405.29点;韩国综合指数开盘跌2.17%,报5731.79点。截至发稿时,日经225指数、韩国综合指数跌幅均有所收敛。
国际原油价格应声上涨。NYMEX WTI原油、ICE布油双双涨超8%。
一周前瞻:美联储官员密集发声
周四发布经济状况褐皮书
展望本周,美联储官员将密集发声,并在周四公布最新一期全国经济形势调查报告(也称“褐皮书”),届时投资者或得到更多关键线索。具体来看,美联储理事鲍曼将在国际金融协会论坛上发表讲话;FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯将发表讲话;2027年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比将在2026年世界经济会议前参加小组讨论。目前,美联储货币政策前景正发生转向,市场对其降息预期边际退坡,加息可能性重回视野。
此外,市场还将关注欧洲央行3月19日议息会议纪要。在此前的会议上,欧洲央行选择了“按兵不动”,但明确提示了对地缘政治风险的担忧,尤其是中东冲突对能源成本和通胀路径的潜在扰动。
在能源价格高企与通胀黏性增强的背景下,欧洲央行政策前景再度引发市场关注。Vanguard旗下资产管理部门认为,即使中东地缘冲突缓和,欧洲央行仍可能在未来数月继续加息。
Vanguard主动管理基金国际利率主管Ales Koutny表示,如果油价在夏季前维持在每桶约100美元水平,欧洲央行在6月和7月分别加息25个基点的可能性“相当大”。即便油价回落至95美元附近,仍属于“央行需要加息”的区间。
美银:大宗商品价格牛市将持续数年
美国银行知名策略分析师Michael Hartnett在最新一期报告中称,2020年代上半叶的赢家是股票,但下半叶的市场主线将从美股和美元切换至大宗商品。他表示,美联储从独立转向顺从、AI发展从竞赛转向颠覆、美国经济由服务业转向制造业,叠加美元贬值与全球财政过度扩张等一系列深层次的结构性转变,使得大宗商品成为资产配置者的风险对冲与通胀对冲工具。
展望2020年代后半段,Michael Hartnett认为资产表现的格局将发生深刻切换。在他的核心排序中,大宗商品将超越美元,国际股票及小盘股将跑赢美国股票及大盘股,成为结构性赢家。
Michael Hartnett还提及,自2008年以来的两大长期资金趋势依然稳固:被动投资持续跑赢主动投资,股票ETF累计净流入7.1万亿美元,而长线股票基金则累计净流出3.4万亿美元;企业债持续跑赢国债,投资级债券基金净流入2.7万亿美元,美国国债基金仅净流入0.9万亿美元。
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